說(shuō)自己是內(nèi)容公司的GoPro投行卻對(duì)它按傳統(tǒng)企業(yè)估值

作者：admin 關(guān)注：時(shí)間：2015-11-23 09:20

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內(nèi)容詳情

GoPro創(chuàng)始人Nick Woodman曾在北京的一場(chǎng)活動(dòng)中表示要把GoPro打造成制造內(nèi)容的公司，相機(jī)這樣的硬件只是制造出色內(nèi)容的開(kāi)始。不過(guò)在一些投行的眼中并非如此，它仍只是一家傳統(tǒng)企業(yè)，并一再調(diào)低對(duì)它的目標(biāo)股價(jià)。

本周美國(guó)投資銀行Piper Jaffray再次下調(diào)了可穿戴攝像機(jī)制造商Go Pro的目標(biāo)股價(jià)，導(dǎo)致該股周三重挫逾8%，創(chuàng)下18.86美元的歷史新低。自從9月末以來(lái)，該股已經(jīng)連創(chuàng)上市后的新低。

Piper Jaffray分析師Erinn Murphy當(dāng)天將該股的目標(biāo)股價(jià)從20美元下調(diào)至15美元，股票評(píng)級(jí)為“賣出”。她給出的原因是：對(duì)GoPro圣誕購(gòu)物季期間的銷售業(yè)績(jī)保持謹(jǐn)慎。她之前已經(jīng)在包括Zulily、Groupon、RueLaLa在內(nèi)的閃購(gòu)網(wǎng)站上看到了GoPro的產(chǎn)品，亞馬遜網(wǎng)站上的GoPro產(chǎn)品也在降價(jià)。

“我們擔(dān)心該公司的毛利率，之前預(yù)計(jì)第四季度為45.5%至46.5%，現(xiàn)在看來(lái)將面臨壓力。”Murphy在研究報(bào)告中寫道，“我們估計(jì)每50個(gè)基點(diǎn)的毛利率對(duì)應(yīng)第四季度0.01美元的每股收益，對(duì)應(yīng)2016財(cái)年0.05美元的每股收益。”

Murphy還指出，今年第四季度，GoPro的產(chǎn)品在亞馬遜網(wǎng)站上的搜索排名已經(jīng)下降。

投資者對(duì)GoPro股價(jià)的信心最近幾個(gè)月已經(jīng)有所動(dòng)搖。該股過(guò)去3個(gè)月下跌近67%，今年以來(lái)累計(jì)下跌近70%。

該股目前較24美元的IPO發(fā)行價(jià)下跌20%。

Murphy今年早些時(shí)候曾經(jīng)表示，應(yīng)該以Garmin等傳統(tǒng)消費(fèi)電子公司為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)GoPro進(jìn)行估值，而不應(yīng)該將其視為一個(gè)高成長(zhǎng)股。根據(jù)她預(yù)測(cè)的盈利，并將動(dòng)態(tài)市盈率從28倍下調(diào)至15倍，她當(dāng)時(shí)將該股目標(biāo)股價(jià)從54美元下調(diào)至25美元。

在Murphy下調(diào)目標(biāo)價(jià)后，GoPro股票遭到拋售。她在本周三之前還曾第二次下調(diào)該股目標(biāo)價(jià)。

GoPro尚未對(duì)此置評(píng)。

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